撰文| 关不羽

去年岁末，央行前行长周小川在钱塘江论坛讲话时指出：“中国的储蓄率现在已经降了好几个百分点，这表明我们内需的增强，但同时也应注意，借助于新金融科技，使得消费信贷发展非常快，甚至有一些是过分诱导年轻一代提前消费、借贷消费，这个可能会带来重要的影响”。

由此，年轻人借贷消费的问题浮上了水面。这个热点话题延续到今年，各路大神纷纷出来痛心疾首、义愤填膺，已经有点危言耸听了。

01

90后不投资？

有人提出“70后存钱，80后投资，90后负债”，真是如此吗？不见得。

事实上，90后进入职场的四五年间，股市新闻的标题里就常常出现相关报道——大都是“90后成为股市新开户主力”云云。最近的消息来自2月27日的《深圳商报》，还是“新开户主力”的问题。

90后投资，而且早有证券界人士对他们的投资行为进行了研究。因为90后在股市的表现与前辈们的“无论牛熊，严守阵地”不同，是候鸟式行为——来了还会飞走。而这种候鸟式的操作，相当一部分原因是因为资金是借来的。

因此，“70后存钱，80后投资，90后负债”是代际鄙视链的表达，并非实情。

图/图虫创意

70后、80后买房不借贷，全靠存钱？显然不可能嘛，在咱们的房价面前，谁对女友说“咱们一起辛勤劳动，存钱买房，坚决不为银行打工”，谁就是要骗婚。工资收入增长速度和房价上升速度相比，就是龟兔赛跑，而且别指望那个兔子会打瞌睡。70后、80后要扪心自问，真不借贷？

而90后负债，并不如报道所言，都是用在消费上，做股市的候鸟、充房贷的首付都是很常见的。接触过所谓消费贷、信用贷的都知道，名义上仅限消费的规定，实际上根本不管。

代际鄙视链无孔不入，结果却是自相矛盾。昨天还在义正严词声讨“佛系青年”的得过且过，今天就能操心“佛爷”们借债高消费了。“佛爷”难当啊，清心寡欲要挨批，厚自奉养也挨骂。怎么办？

中国人的理想人生，应该从童年直接跳到中老年才行——年轻，莫非是原罪？

02

90后很”豪”？

真要从扎实的数据层面来分析，会发现很多问题。关于90后负债消费的文章很多，但广泛引用的数据集中在四组：

第一组：中国人民银行统计数据显示，信用卡逾期半年未偿信贷总额自2010年底的76.89亿元以来逐季攀升，至2018年第三季度末已经达到了880.98亿元。但哪一条可以证明逾期不还的主力是90后？

银联数据公司专门做过一个《85/90后人群消费行为特点分析》，网上可以查到。其中有一节“对新一代消费观念的认识误区：85/90后并不像想象中的那样花钱豪放”，阐明了高频消费人群在各年龄段中占比稳定等一系列事实。

信用卡逾期不换剧增有更合理的解释，在人民银行统计的时间段内，银行发卡量激增三倍突破了6亿，信用扩张迅猛叠加经济下行的压力，中国“卡族”的信用下降是不可避免的。这个大“锅”，90后背不起。

▲图片来源：《85/90后人群消费行为特点分析》

第二组数据来自阿里巴巴：中国近1.7亿90后中，（原文如此，根据最新人口普查数据，90后群体人数超过1.8亿），超过4500万开通了网上消费信贷业务，平均每4个人中就有1个网贷用户。

这个数据说明90后在网络金融上更为活跃，这是可以理解的，他们是纯正的网络一代。但是，这些年轻人活跃的借贷平台只是中国居民总债务的一个零头。

2017年以来，中国居民总债务45万亿左右，主要债权人是银行等金融存款机构，约40万亿元。其次是公积金贷款约4.5万亿，其他机构统共只有2万亿债权。也就是说，即便把这些金融债务全部都算到90后人均，也不到人均1万元，距离想象中的“高消费”相差甚远。

第三组数据是据金融360发布的消费调查数据，90后在借贷市场上的占比高达49.31%，在亚洲同龄人中排第一。而这其中有28.57%的人使用消费贷款，是为了偿还其他贷款。

360金融借贷市场的年龄分布和阿里的数据基本一致。“亚洲同龄人中排第一”和“28.57%的人使用消费贷款，是为了偿还其他贷款”颇有启发，可以结合第四组数据进行分析。

03

房债驱动的“债务链”

真正有“秘密”的数据是第四组：香港汇丰银行统计数据，中国90后的人均负债额是月收入的18.5倍，工作的90后平均负债12万元。