钛媒体注：2019年8月2日，在观远数据举办的2019智能决策峰会上，红杉资本投资合伙人苏凯发表演讲，从消费市场角度，分享了他对投资热点的看法及背后值得关注的趋势。

以O2O为例，苏凯表示中国市场的特殊性体现在总能制造新“名词”，并使其发扬光大，这是整个社会鼓励创新的表现，从4G到5G，从消费升级到消费降级，每一个新名词背后都有一批创业项目涌现，但风口不等于真正的趋势，创新也并不意味着成功经验，“创新和成功经验一定要把它分开，特别是在名词非常多的市场。”苏凯称。

关于最近的热词“私域流量”，苏凯分析大的行业背景是线上流量成本成为日益上涨，同时线上线上流量不能随意切换，来到线下仍需要面临重新获客的问题，私域流量代表的趋势，就是关于在日益稀缺的流量资源和高昂的流量成本下怎么样生存，怎么样经营会员，经营属于我的客人。苏凯以300亿规模的南极电商为例，认为其成功之处在于自建的流量生态，可以为小B赋能。

“充分利用淘宝的规则收缩不断的倾斜，转化率不断提高，它实际上给很多小B赋能，做了流量池，建构了生态，建构了形象以后，它有高的转化率，于是把商标卖给你的时候转化率可以提高20%，为什么不愿意花这么低的成本卖一个商标呢？这也是非常典型的私域流量。”

关于红杉投资的二手潮鞋交易平台毒，它为什么比一手鞋卖得还快？为什么在两年之内百倍增长速度？苏凯认为这说明年轻一代消费者对于“酷”的需求是真实存在的，无论是潮玩潮鞋，还是电子烟、抓娃娃机，背后的趋势是一致的：“年轻一代在用潮的精神和元素重新定义很多品类。”

关于数字化赋能零售商，苏凯称中国零售企业基本普及到了第一阶段，也就是看得见，“你知道这件事情发生了叫看得见，如果说哪家公司还看不见，数据根本不知道，这家公司也没有价值和竞争力。”在看得见之后，零售商未来的发展方向是哪？苏凯提到了三个要点，分别是看得懂、有办法和有模型。

其中，从“看得懂”到“有办法”，考验的是零售商对于全价值链的管控能力，“当这个行业竞争力和供应链水平在一个阶段的时候没有办法解决所有问题。”苏凯称，百货公司解决不了库存问题的根源在于不管库存，相比之下，全价值链端到端的零售商ZARA就可以解决，因为是从面料到库存全部是自己管理，有的放矢。（钛媒体编辑赫婧整理）

以下为苏凯演讲摘要，略经钛媒体编辑：

各位朋友、各位同行，大家早上好。很多新面孔，也有很多熟悉的面孔，好像不管做哪一行转转都能够在一个会场出现，所以我要珍惜每一次讲话机会，对我讲的每一个字负责，下一次我们再偶遇的时候我们不会脸红也不会装着不认识。

很荣幸有机会第一场发言，大家早晨还没有完全醒来的时候，用一些稍微不那么复杂的内容，让大家渐入佳境，以更好的精神状态迎接后面更精彩的分享。我叫苏凯，来自红杉资本中国基金，主要关注消费行业的投资和投后管理。今天对近来消费市场的观察与思考跟大家做分享，希望能够抛砖引玉。我所讲的一切既不是理论，也不是事实，只是我的观点。欢迎大家拍砖和开放的讨论。

“现象”和“名词”非常高产交替出现

在中国有一个很有意思的现象，就是各种名词现象会交替出现，非常的高产。

之前我们很多年前在欧美公司上班，我们还是比较崇拜西方的一些概念，从我们第一天学IT、学管理，我们都学西方的管理方法，从MBA里面学到各种世界500强公司的管理模式。突然有一天我们发现我们讲一些词老外听不懂的时候，我们觉得中国的时代来了。突然有一天我们跟很多老外开会讲O2O，也是快10年前的事情了。讲O2O一脸茫然，他不懂什么叫O2O，我说怎么可能我们讲英文的单词他们听不懂了呢，我们发现他们没有讨论过O2O，O2O是中国制造的名词，它也能够发扬光大，现在问所有人不会不懂O2O，但是都知道这是中国制造的名词。

在中国市场的特点，就是把“现象”和“名词”非常高产的交替出现，我非常赞同的一个观点，创新在中国被鼓励被尊重，创业者不再被叫个体户。创业者变成创新的驱动力的时候，这是应该被鼓励和被大家所支持的，但是我又非常反对的现象，我们不应该过度地把创新当成成功经验，过度放大去宣传和推广。