智东西8月5日消息，在投资出雅虎、阿里巴巴等公司之后，投资狂人孙正义并不打算停下他的脚步，人工智能时代的到来推动了孙正义加速在全球“买买买”的步伐，在愿景基金的帮助下，一个庞大的投资帝国初现峥嵘。

近日，软银集团宣布成立愿景基金二期，基金规模和愿景基金一期相当，约为1080亿美元。同时，软银集团还表示，愿景基金二期将主要用于投资人工智能技术。

软银愿景基金是由日本软银集团于2016年发起、2017年成立的全球最大的私募股权科技投资基金。截止目前，软银集团共成立两期愿景基金，每期募集资金规模约千亿美元。

愿景基金的投资策略是给予被投公司高估值然后进行过度投资，投资下限是1 亿美元，大多数在5 亿至50亿美元之间，通常对应着一家公司20% 至40% 的股份。

成立两年来，愿景基金一期已经花去大半，共投资了ARM、Uber、滴滴出行、今日头条、WeWork、Cruise等超70家世界知名公司，涵盖大出行、金融科技和医疗健康等多个领域。

通过深入调查，本文列出了愿景基金投资的55家公司，试图通过其投资案例和孙正义本人经历还原软银愿景基金背后的投资逻辑和运作程序，并把两期愿景基金做对比，探讨愿景基金二期出现了哪些新变化。

愿景基金二期规模千亿美元，专注人工智能

软银将成立愿景基金二期的传闻由来已久，早在去年5月东京的一场活动中，孙正义就表示过愿景基金二期一定会成立，且就在不久的将来，此时距离愿景基金一期成立才过了一年。

软银如此急于成立愿景基金二期，很重要的一部分原因是愿景基金一期的钱快要“花光了”。截至2019年3月，愿景基金在不到2年时间内已经投出去了700亿美元左右，按照目前的速度，愿景基金一期的资金或许很难撑到2020年。

2019年7月26日，软银集团正式宣布推出“愿景基金二期”（Vision Fund 2），规模和一期相当，募集金额约千亿美元，目前已获得1080亿美元的出资承诺。

软银自己计划向该基金投资380亿美元，其他参与该基金的公司包括富士康、苹果、微软、瑞穗银行、渣打银行、三井住友银行和三菱UFG银行等。据了解，更多投资人仍在谈判中，因此资金总额有望继续增加。

据悉，愿景基金二期将专注于人工智能技术的投资，软银也在一份声明中表示，“该基金的目标是，通过投资于市场领先的、以科技为支撑的成长型企业，推动人工智能革命继续加速发展。”

如果募资顺利，愿景基金二期将再度刷新愿景基金一期这一保持了两年的“全球最大VC”的纪录。

不过，愿景基金二期实际的募资过程并不顺利，几家大LP的出资意向并不高，这其中就包括了愿景基金一期最大的金主沙特公共投资基金（PIF），其曾为愿景基金一期出资450亿美元。

2019年7月30日，据路透援引知情人士消息称，软银集团计划利用第一支愿景基金和其他软银资产的收益，为其第二支愿景基金提供部分融资。

同时，软银愿景基金也正寻求上市的可能性，将愿景基金一期所投的初创公司的一部分股份出售给散户投资者，以腾出更多现金。

当然也有一些公司表现出了比较强的出资意向，例如渣打银行、高通等公司，这些公司希望进入软银的投资产业链为他们提供服务从而拓展自己的业务。

愿景基金一期募资超千亿美元，投资回报率62%

孙正义从未打算停下他的脚步，他意识到资本始终还是最能带来资本的东西，于是，在其推动下，日后全球最大的的私募股权投资基金──软银愿景基金在2017年成立了。

软银愿景基金是由日本软银集团于2016年发起、2017年成立的全球最大的私募股权科技投资基金，其全称是“SoftBank Vision Fund L.P.”，期限为5年，首期募集资金规模约1030亿美元。

▲愿景基金一期各方出资比例

其中，软银自己出资325亿美元，沙特阿拉伯公共投资基金出资450亿美元，阿布扎比穆巴达拉投资公司出资150亿美元，苹果出资10亿美元，富士康、高通等也小规模参投。

愿景基金一期资本构成包括优先权益投资和普通权益投资，比例约为4:6。优先权益投资金额约为400亿美元，享受固定年息7%，每半年付息一次；普通权益投资金额约为586亿美元，其中软银集团自己出资共281亿美元。