文｜美股研究社

8月6日，游戏厂商巨头Take-Two对外发布了它在新一季度的新财报。根据财报来看，它在营收跟净利润这两方面都保持同比增长，尤其是核心游戏大作NBA 2K、《侠盗飞车5》和《荒野大镖客：救赎2》在本季度的销量表现不错。受财报发布后，截止文章发稿，Take-Two的股价盘后涨了5.74%，股价涨到122美元。

作为全球知名的游戏厂商，Take-Two旗下拥有两张王牌，那就是RockStar Games和2K。其中Rockstar负责最具标志性和广受好评的品牌，包括侠盗猎车手、LA Noire，Max Payne，Midnight Club等。2K则是拥有数百万单位销售特许经营权的出版商，包括BioShock，Borderlands，WWE 2K和XCOM。Take-Two靠这两个王牌工作室让它赚了个盆满钵满。

随着全球游戏市场的竞争加剧，这也让不少游戏厂商的营收增长都面临很大挑战。虽说Take-Two旗下拥有不少广受欢迎的游戏大作，但它并不能只靠这几部游戏作品一直吃玩家的红利。美股研究社通过解读Take-Two的这份新财报，从游戏业务的发展中来看待它未来的发展前景。

Take-Two财报营收

继续保持同比增长

，核心游戏大作在

本季度

销量超预期

游戏开发商Take-Two Interactive Software公布2020财年第一财季业绩显示，净利润为4630万美元，合每股收益41美分，而上年同期为7170万美元，合每股收益62美分。收入从去年同期的3.88亿美元上升至5.405亿美元，同比增长39%。

预订额同比增长了46%，达到4.222亿美元。财报发布后，截止文章发稿，Take-Two的股价盘后涨了5.74%，股价涨到122美元，市值为130.58亿美元。

为何游戏发行商Take Two能够在这个季度实现巨大的营收增长，主要原因是旗下三款游戏产品，即NBA 2K、《侠盗飞车5》（Grand Theft Auto V）和《荒野大镖客：救赎2》（Red Dead Redemption 2）在市场上大获成功。

对比上个季度的财报数据来看，Take-two在本季度的财报业绩表现也不错。在上个季度，Take-Two营收增长至5.39亿美元，而去年第四财季为4.530亿美元。经常性消费者支出（虚拟货币，附加内容和游戏内购买）比例有所增加，占营收的54％。净利润则从去年同期的9085万美元下降至5680万美元。

Take-Two预期第二财季GAAP每股收益为1.04美元至1.14美元，收入为8.55亿美元至9.05亿美元；预订额将在8.6亿至9.1亿美元之间。对于第二财季，分析师预计调整后每股收益为1.71美元，收入为8.52亿美元。

根据Take-Two这份新财报来看，美股研究社发现它的营收重点主要来自于最受玩家欢迎的几款游戏作品，当然这也说明这些游戏作品还是具有很强的竞争力。但游戏市场并不能吃玩家永久的红利，每款游戏作品都存在周期性，周期性是因为美国游戏公司的业绩通常与一些大型游戏的发布强相关，一两款游戏的销量通常能改变公司的股价走势。

Take-Two核心

游戏销量

增长面临

压力

，

吃鸡

游戏

对其商业模式带来不小冲击

对于老牌游戏厂商来说，他们之前靠游戏作品红利确实赚的很厉害，但在移动互联网时代，随着手游的盛行，手游玩家用户越来越庞大，其实这就对主机游戏厂商、PC游戏厂商都造成不小的威胁。对于Take-Two来说也在这样的环境下，它也不能高枕无忧。

在美股研究社看来，现在的Take-Two在营收增长上已经过了当年的高速增长期，现在增速放缓业绩不如预期主要受以下几个方面的原因影响。

一、 旗下核心游戏大作虽说销量还不错，但未来游戏销量增长并不易

根据Take-Two这次发布的财报来看，核心游戏大作的营收仍然是它的重要收入来源。由Rockstar Games开发的《荒野大镖客：救赎2》（Red Dead:Redemption II），被外界称为是2018年的年度最佳游戏之一。之前出版商Take-Two公布了一组它的新数据，作为截至2019年3月31日的第四财季报告的一部分。

虽然2400万的数目很耀眼，但这只比上一季度的数量增加了100万，这表明该游戏的销量总体上已经放缓。

对于Take-Two来说核心游戏对它的营收增长对它的影响太大，这些游戏作品知名度高能给它带来更多玩家体验，但根据核心游戏的销量来看说明主机游戏的销量面临很大的挑战。虽说Take-two这些知名的游戏积累了不少的玩家，但根据它游戏制作的时间来看，下一部作品间隔时间太长，一定程度上也会磨光玩家的耐性。因此过长的游戏开发周期也算是他们最大的问题。

二、 吃鸡游戏仍然很火爆，免费游戏给Take-Two的商业模式带来不小的冲击